11月25日晚，在腾讯互联网与社会研究院、Techweb联合主办的第6期互联网前沿沙龙上，腾讯财付通助理总经理马晓东，百度金融中心负责人孟庆魁，华夏基金管理有限公司董事总经理赵新宇，融360联合创始人叶大清共同探讨互联网理财如何突破创新。
孟庆魁 百度金融中心负责人
一、互联网金融爆发的原因
互联网金融发展到现在，说长不长，说短不短。互联网金融从去年才开始一下爆发，我觉得有三个核心因素：
第一，用户基础。达到了用户需求的年代。中国的第一批的互联网用户产生于1999年左右，那时参与的主体都是海龟，精英，在校大学生等。到现在十多年过去了，在校大学生也基本上成家立业，到了在互联网市场不断积累财富，追求财富的阶段。互联网金融的爆发，最核心点是整个用户群体的需求。
第二，监管机构。从十八届三中全会之后，监管的政策、趋势、风向，越来越有助于互联网企业和金融机构的融合创新，不再把金融行业视为高门槛行业，真正能够让社会的、民间的、自发的力量参与进来。
第三，很多金融机构做了长期铺垫。互联网技术大概是1994年左右引入国内。1997年招商银行就开办了自己的网上银行。其实金融行业的应用IT技术一直都是很超前的。经过这么多年网上银行的发展，逐渐第三方支付出现，第三方支付把这些帐户统一起来，把银行互联互通起来。
二、百度对互联网金融的理解
互联网公司的主要任务是连接。百度解决人与信息之间的不对称，解决人与信息之间的对接。金融服务也是帮助用户从金融需求连接到相关金融机构去。我们认互联网金融中，互联网作为媒介，帮助用户去连接他所需要的相应的金融服务。
当你用到百度的时候，一定是想解决什么问题。互联网用户对金融的需求大幅增长。去年百度搜索每天服务的人次是60亿，其中关于金融的搜索词占比5%左右，3.3亿次。今年发现这个比例又上升了。从年初到现在涨了30%到40%。与金融相关的关键词，比如搜索贷款利率，这人可能想买房，可能想存款或者想理财。很多的需求是客观存在的，互联网企业帮助用户做到更精准、更高效、更优质的匹配金融需求和金融服务。我认为这是互联网企业做金融的核心出发点。
三、互联网金融2.0时代
互联网金融1.0结束没有，或是2.0发展到什么阶段，这些问题仁者见仁智者见智。
首先，我认为在互联网金融改造的过程中，肯定是要用互联网的技术和手段解决线下服务高成本、低效率的问题。在标准化的金融服务上，实际上是1.0的时代，体现的形式是需要替代。这种规模急剧扩张增长，有中国利率市场化的特殊背景。1.0时代是在做创新，并不断的优化。我们看到了各个类型的宝宝和各种类型的功能，有各种各样的场景和花样。我认为这是1.0时代。
其次，2.0时代是互联网企业如何帮助金融机构更有效率的设计金融产品。互联网金融的落脚点是在金融上，金融的规律和本质是不会变的。金融不会因为互联网打破规律，所以如何能够帮助金融机构更好的发现规律、适应规律，才是互联网企业要做的事。
第一个维度，信用度判断。大家都有微信，在百度都有各种各样的搜索行为。有人在银行贷过款，有人没贷过，在银行登记系统可能也没有太多的信息，如何判断这个客户的信用度？实际上是很重要的一个维度。
第二个维度，帮助金融机构设计投资型的产品。每天百度产生大量的行为数据，搜索什么的都有，贴吧里每天发言的人很多，网友各种各样的观点沟，它对金融有什么影响？对资本市场有什么影响？我们主要是利用去年诺贝尔奖获得者的一个观点，即市场有效理论，再往前的观点是情绪对于资本市场的影响。我们与金融机构合作，金融机构提供相应的模型，我们提供原始的加工数据，在百度的云平台加工，我们编辑出一个指数，可以帮助金融机构更有效率的提升它的投资能力、投资管理能力，更有效率的帮助金融机构解决问题、规避风险。2.0时代核心在于谁能够高效低成本的掌握优质竞争资产。
货币基金的收益率随着降息的周期会下降，下一步如何发展？我们发展定期，背后对应的是相应的金融资产，但是这些金融资产是否有风险？互联网企业相对于金融行业并没有得天独厚的优势，一定就能够识别出货币的风险。金融机构有多年的经验，而且有一套行之有效的手段和判断标准。这些标准如何能够跟互联网的技术和行为分析结合到一起，是整个2.0时代面临的最重大的课题。如何能够有效的识别出优质的资产，剔除不良的资产，是每个互联网公司发展的关键。比如，一个好的P2P平台，一定是有自己的一套识别体系的；一个不好的P2P平台，钱都不知道往哪投，因为他也不知道谁是骗子，最后信用违约的几率有多高，所以会造成大量的P2P平台倒闭、跑路等现象。
四、互联网金融的3.0时代
互联网金融发展的第三个阶段存在两种可能性：
一是国际化，在全球范围内，与各地金融机构合作，配置资源，进行相应的风险定价和系统识别。
二是国内市场。未来互联网金融发展到一定阶段，大家要互相连通起来。比如一个人在百度平台上违约了，能不能把消息告诉给腾讯，腾讯能不能告诉给阿里，阿里能不能告诉给其他的互联网金融企业？现在最大的问题是各家都是信息孤岛，百度有百度的数据，腾讯有腾讯的数据，阿里有阿里的数据，银行登记有银行登记的数据。整个中国的数据体系处在信息孤岛阶段。未来3.0时代，有可能由政府牵头做主导，把真正有意愿在互联网金融领域发展的有实力、有责任的企业会聚起来，形成覆盖中国居民、中小企业，能够进行有效的信用识别的一种体系和生态。这种生态对于整个社会的融资成本、中国人之间的诚信都会有很大的促进作用。
五、百度互联网金融的发展规划
对于百度来讲，最欢迎与有想法的金融机构合作。对于金融机构来说，不是简单把我们视做一个渠道，渠道的价值在用户层面并不凸显。本质上金融产品没有变化，唯一的区别是收益的高低，这还是1.0时代的玩法。2.0时代更多的还是特色和定制的东西，比如百度的指数与新浪的指数不一样，在这个市场范围之内是有效的，出了这个市场可能就是无效的。
在合作伙伴的选择上，第一，百度看中的是有创新的合作伙伴。第二，价值观是一致，至少加班程度都能跟得上，愿意为互联网金融做一些改变。第三，商业信用，包括数据披露等，互相的金融机制促成往前深化发展的重要因素。同时在专利的申请保护上，百度会做很多工作。我们更愿意尊重知识产权，而不是在商业利益上获得短时间的效果。
